CRIC-Newsletter Juli 2018

Geld und Gerechtigkeit – geht das zusammen? Oder ist das nicht viel mehr ein Widerspruch in sich? Tatsache ist, dass wir tagtäglich mit Ungerechtigkeiten konfrontiert sind, die oft auch mit der Frage nach dem Geld zu tun haben. Wie kann sichergestellt werden, dass Geld Gutes bewirkt und nicht Schlechtes befördert? 

Mit den FinAnKo-Richtlinien der österreichischen Bischofskonferenz wurde eine ernsthafte Auseinandersetzung in den Einrichtungen der katholischen Kirche in Österreich in Bezug auf ethische und nachhaltige Veranlagung angestoßen. Neben den allgemein bekannten Assetklassen Aktien und Anleihen rücken auch für kirchliche und gemeinnützige Investoren alternative Veranlagungsmöglichkeiten immer stärker in den Fokus. 

Zu den Themen Nachhaltigkeit in der Geldanlage und im Finanzwesen kommt derzeit mit dem EU-Aktionsplan zu Sustainable Finance viel Dynamik aus Brüssel. Die EU-Richtlinie Richtlinie für Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung (EbAV), die bis 2019 in nationales Recht umgesetzt werden muss und Anknüpfungspunkte zu Nachhaltigkeit enthält, erscheint vor diesem Hintergrund zunehmend nur als kleinerer Vor- und Zwischenschritt.

Das ethisch-nachhaltige Investment konnte sich in den letzten Jahren mehr und mehr etablieren. Gleichzeitig erweist sich aber der Nachweis über die gesellschaftlich-soziale, kulturelle oder ökologische Wirkung eines Investments nach wie vor als eine große Herausforderung. Aus diesem Grunde luden CRIC und Imug Rating am 21. Juni 2018 zu einer Fachtagung nach Hannover ein. 

Der Klimawandel stellt die Weltgemeinschaft vor gewaltige Aufgaben - und Investierende stellen sich diesen Herausforderungen in zunehmendem Maße. Aber: Wird das reichen? Die Veranstaltung zum Thema Klimawandel aus der Reihe "Werte Leben - Impulse", zu der CRIC gemeinsam mit der Diözese Innsbruck am 19. und 20 April 2018 einlud, ging den theologisch-philosophischen Gründen der Verantwortung gegenüber dem Klimawandel nach und diskutierte Möglichkeiten und Herausforderungen von Investorinnen und Investoren.

2014 hatte sich CRIC an alle im DAX gelisteten Unternehmen mit der Frage gewendet, ob und inwiefern diese bei der Anlage ihrer Finanzmittel soziale und ökologische Aspekte berücksichtigen. Damals hatte sich gezeigt, dass es zwar einzelne Pioniere gibt und teilweise auch Interesse am Thema besteht, aber insgesamt noch viel Potenzial brach zu liegen scheint, das im Sinne einer nachhaltigen Entwicklung genutzt werden könnte. 

CRIC macht gerne auf die eigenständigen Engagement-Aktivitäten seiner Mitglieder aufmerksam, hilft dabei, Vernetzungen herzustellen, Abläufe und Prozesse zu organisieren und Ergebnisse zu sammeln bzw. zu dokumentieren. Auch kürzlich konnte CRIC hier seine Unterstützung anbieten und jeweils Telefonkonferenzen zu dem Fall einer Kupfer-Gold-Mine in Bougainville in Papua-Neuguinea und einem Erfolgsbeispiel der Stimmrechtsausübung organisieren.

Die Organisationen und Persönlichkeiten, die in der Technical Expert Group (TEG) die EU-Kommission dabei unterstützen sollen, deren Aktionsplan zu Sustainable Finance umzusetzen, stehen fest: 32 Vertreterinnen und Vertreter von Unternehmen, Verbänden und Organisationen sowie drei Fachleute, die sich als Einzelpersonen einbringen, hiervon eine explizit für die Bereiche Pensionsfonds und Asset Management, sind am 13. Juni 2018 bekannt gegeben worden. Die TEG-Mitglieder sind nun mit der Aufgabe betraut, Konzepte und Lösungen für folgende Bereiche zu erarbeiten:

Gemeinsam mit acht weiteren Organisationen und Unternehmen hat CRIC konkrete Forderungen an die politischen Entscheidungsträger in Berlin und Brüssel formuliert, um die von der EU-Kommission rund um das Thema Sustainable Finance in Europa vorgeschlagenen Maßnahmen zu ergänzen und weiter voranzutreiben. Unterstützt wird der offene Brief von 55 Unterzeichnern aus Deutschland, insgesamt wird damit ein Finanzvermögen von über 150 Milliarden Euro repräsentiert.

Wir freuen uns, folgende Mitglieder neu in unseren Reihen begrüßen zu dürfen:

• Oikocredit deutsche Schweiz – oikocredit.ch 
• n.e.s.t. Bauprojektierung und Vermietung AG – nestbau-ag.de
• SDG INVESTMENTS GmbH – sdg-investments.com 

Die protestantische Kirche der Niederlande hat sich jüngst mit dem Thema einer verantwortlichen Geldanlage beschäftigt und ein Buch mit verschiedenen Beiträgen dazu veröffentlicht.

Wer sich über aktuelle Entwicklungen auf dem Gebiet nachhaltiger Investments informieren möchte, ist eingeladen, den 5. Marktplatz für nachhaltige Investments am 6. November 2018 zu besuchen. In Ladenburg, in der Nähe von Mannheim, präsentieren sich kleinere und größere Häuser. Die Veranstaltung bietet dem Besucher in kurzer Zeit einen profunden Überblick über Neuigkeiten und Trends. 

Wer sich über die Aktivitäten von CRIC auf dem Laufenden halten will, kann dafür ab sofort auch eine Seite bei LinkedIn nutzen. Neben Neuigkeiten zum Verein wird dort Wissenswertes zu Ethik und Nachhaltigkeit bei der Geldanlage, zu aktuellen Entwicklungen und vor allem zu Veranstaltungen von CRIC veröffentlicht.

Nachdem die EU-Kommission im März dieses Jahres ihren Aktionsplan: Finanzierung nachhaltigen Wachstums veröffentlicht hatte, legte sie nun wie angekündigt konkrete Vorschläge für Regulierungen vor. Darin geht es um folgende vier Maßnahmen:

Jetzt liegt der Ball bei der Europäischen Kommission. Nachdem das EU-Parlament Anfang Juli mehrheitlich ein Statut mit Empfehlungen für Sozialunternehmen annahm, bleibt der Kommission nun ein Jahr, um diese umzusetzen oder mit Begründung abzulehnen. In dem Statut wird unter anderem vorgeschlagen, ein Siegel für Sozialunternehmen einzuführen.

Ende Mai hat die österreichische Bundesregierung eine Strategie beschlossen, um den Herausforderungen des Klimawandels zu begegnen. Damit werde das Ende des fossilen Zeitalters eingeläutet, hieß es hierzu von offizieller Seite. Als wichtiger Bereich werden dabei nachhaltige Finanzen hervorgehoben. Als zweite von acht Aufgaben definiert die Strategie außerdem „notwendige ökonomische Rahmenbedingungen schaffen und Investitionen mobilisieren“. Green Finance wird daneben als eines von zwölf Leuchtturmprojekten genannt.

Später als erwartet – aber nun liegt er vor: Der Entwurf des Bundesfinanzministeriums zur Umsetzung der EU-Richtlinie für Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung (EbAV). Er wurde am 2. Juli veröffentlicht und formuliert aus, wie die entsprechenden Passagen im Versicherungsaufsichtsgesetz und zugehörige Rechtsverordnungen angepasst werden könnten. 

Das österreichische Finanzministerium veröffentlichte einen Entwurf zur Umsetzung der EU-Richtlinie für Einrichtungen der betrieblichen Altersversorgung (EbAV) bereits Anfang Mai. Darauf folgte eine zweiwöchige Konsultationsphase und im Juni der Regierungsbeschluss. Das Votum des Nationalrates wird im Herbst erwartet.

Wenn die BaFin tatsächlich meint, was sie kürzlich im BaFin-Journal (Mai 2018) veröffentlichte - und in der Regel ist das gerade bei der BaFin so - steht ein Paradigmenwechsel hinsichtlich der Berücksichtigung sozialer und ökologischer Kriterien bei der Risikobetrachtung von Finanzinstituten bevor. Denn dort ist zu lesen: "Die BaFin wird die Unternehmen unter ihrer Aufsicht verstärkt für das Thema sensibilisieren und die Integration von Nachhaltigkeitsrisiken in das Risikomanagement einfordern."

Eine Gruppe von Investoren, die zusammen über zwölf Billionen US-Dollar verwalten, unterstützen eine Umfrage zu Arbeitsbedingungen, die an 500 globale Unternehmen aus elf Branchen versendet wurde. Darin werden Informationen zu Themen wie Diversity, Arbeitsrechte oder Gesundheit und Sicherheit in der Zulieferkette verlangt. Die Initiative wird von Share Action koordiniert.

Notenbanken sehen sich zunehmend mit Appellen konfrontiert, eine Vorbildfunktion mit Blick auf Klima- und Nachhaltigkeitsaspekte einzunehmen. So forderte jüngst eine Gruppe von 50 zivilgesellschaftlichen Organisationen die Zentralbanken der G20 in einem Brief dazu auf,  bei der Offenlegung von Klimarisiken als gutes Beispiel voranzugehen. Die Klima-Allianz Schweiz hat Empfehlungen dafür vorgelegt, wie die Notenbank der Eidgenossenschaft ihr Mandat klimafreundlich wahrnehmen kann.

Im Rahmen des europäischen Sicherheitsforschungsprogramms stellt das Vienna Center for Societal Security (VICESSE) ein Projektkonsortium zusammen, das sich mit organisatorischen, sozialen und gesellschaftlichen Aspekten der europäischen Anti Money Laundering/Fight against Crime and Terrorism-Strategien  (AML/FCT) beschäftigt.

Der Hub for Sustainable Finance in Deutschland (H4SF) sammelt auf seiner Webseite Projekte und Standpunkte von Marktakteuren, Fachleuten und Kritikern. Damit wird eine Plattform für konstruktive Beiträgen rund um Sustainable Finance geboten. Diese sollen auch als Inspiration für die Programmgestaltung des Zweiten Sustainable Finance Gipfel Deutschland dienen.

Es ist das dritte Jahr, in dem die Ziele im Rahmen der Agenda 2030 umgesetzt werden. Aufbauend auf den aktuellsten verfügbaren Daten prüft der kürzlich veröffentlichte Sustainable Development Goals Report, welche Fortschritte bislang erzielt werden konnten. Im Bericht heißt es, dass die Menschen zwar insgesamt besser leben als noch vor einem Jahrzehnt, die Fortschritte aber nicht rasch genug vorangingen, um die gesteckten Ziele zu erreichen. 

Der aktuelle Annual Impact Investor Survey des Global Impact Investing Network GIIN zeigt, dass der Markt weiterhin wächst und sehr vielfältig ist. Insgesamt 228 Milliarden US-Dollar sind dem Bericht zufolge weltweit in Impact Investments angelegt. Über die Hälfte dieser Gelder entfällt auf Emerging Markets.

In einem vom Papst zwar nicht verfassten aber „approbierten“ Papier zu Wirtschafts- und Finanzfragen – Oeconomicae et pecuniariae questiones – plädieren die Autoren dafür, den Menschen und das Gemeinwohl in das Zentrum der globalen Wirtschaft und Finanzwelt zu stellen. Neben einer angemessenen Regulierung der Dynamiken des Marktes fordert es eine klare ethische Fundierung der Finanzmärkte.

Zusammenfassungen von zwei buddhistischen, 14 christlichen, jeweils einer daoistischen und einer hinduistischen, sechs jüdischen, vier muslimischen und wiederum jeweils einer auf Basis des Shintoismus und der Sikhreligion erstellten Richtlinien für nachhaltiges Anlegen fasst eine im Oktober 2017 von der Alliance of Religions and Conservation veröffentlichen Publikation zusammen.

Wie können Asset Owner ihre Anlageportfolios auf das Klimaabkommen von Paris abstimmen? Dieser Frage hat sich der WWF Schweiz angenommen und einen Klimaleitfaden verfasst, der 15 Empfehlungen für die drei übergeordneten Bereiche „Lernen und Rat einholen“, „Entscheidungsfindung“ sowie „Dienstleister überwachen und Stakeholder einbinden“ enthält.  

A Practical Guide to Active Ownership in Listed Equity heißt eine neue Publikation der 2006 in Partnerschaft mit der Finanzinitiative des UN-Umweltprogramms UNEP und dem UN Global Compact gegründeten Investoreninitiative PRI. Sie bietet einen Überblick zu den Schritten, die Investoren berücksichtigen sollten, wenn Sie ihre Strategien in den Bereichen Stimmrechtsausübung und Engagement entwickeln. 

Nachdem das Thema der Nachhaltigkeit am Finanzmarkt viele Jahre lang in der Nische verharrte, erhält es nun eine noch nicht da gewesene Dynamik. Die Zeit ist nun reif für alle Akteure, sich fürs ethisch-nachhaltige Beraten oder Investieren fit zu machen. Passend dazu startet im Frühjahr 2019 mit aktualisiertem Konzept eine neue Ausgabe des bewährten Lehrgangs Geld&Ethik: fundiertes Wissen zu Ethik und Nachhaltigkeit, Hintergründe, Konzepte, Strategien und Produkte, neue Entwicklungen und Diskussionen.

Die sozialen, politischen und wirtschaftlichen Verhältnisse erfordern eine aktive Gestaltung, damit sich Lebensbedingungen und Perspektiven von Menschen weltweit entscheidend verbessern.